Criar player de vídeo para exibir filme em site.

Fala galera!!Estou com um site e preciso colocar um vídeo nele. 1- Qual a melhor maneira para fazer a conversão da extensão de arquivo?2- É possível fazer um player para exibir esse vídeo, pq acho q se mandar tudo em formato flash vai ficar mto grande!Vlw pessoal!!