jQuery - Select -> Selecionar opção de acordo com o valor retonado

Olá pessoal.

Estou com uma dúvida, relativamente simples, porém não encontrei exemplos.

No Jquery, dentro de um each, eu consigo preencher os campos inputs conforme segue:

$(xml).find("empregado").each(function() {
 $('#nome').val($(this).find("nome").text());
});

No caso citado, ele preecnhe o campo text com o id #nome. Até ai tudo bem.

Minha dúvida é: Como fazer isso nos campos do tipo select?

Já tentei:

$('#sexo').val($(this).find("sexo").text()).attr('selected',true); // nao deu certo
$('#sexo[@value='+$(this).find("sg_sexo").text()+']').attr("selected",true); // nao deu certo
O que eu quero neste caso é que o selectbox com o id #sexo já traga selecionado a opção retornada no $(this).find("sexo").text(), ou seja, se for "F", seleciona o feminino, se "M" o masculino.

Segundo a documentação do jQuery, era pra dar certo: http://docs.jquery.com/Attributes/val#val

Agradeço antecipadamente qualquer ajuda! valeu!