Máscara de imagens com PHP

Galerá, estou precisando fazer o seguinte:

/applications/core/interface/imageproxy/imageproxy.php?img=http://ainternetenossa.wordpress.com/files/2009/10/mask_w_alpha.jpg&key=16b9c8a4929cab0ebded31f0ea7d5ae32f76cd9539774a0bbef05efddaff8566" alt="Imagem Postada" />

Eu tenho o quadradinho branco já... é um quadradinho branco com a borda grafite e o fundo transparente pq tem degrade no background da div.

Eu precisava saber, se é possível jogar a foto do produto dentro desse quadradinho sem afetar seu desenho (sem afetar a borda e nem o fundo transparente).

Eu já vi alguns scripts PHP para sobrepor uma marca-d'agua em uma imagem... mas não foi possível fazer oq eu estava querendo porcausa do fundo transparente... não sei como fazer... ajuda ae galerá... a imagem precisa permanecer em PNG.

Abraços