Criptografia PHP

Olá comunidade iMaseters, estou pesquisando um pouco sobre criptografia na web. Gostaria de saber porque preciso ter dados criptografados no banco de dados, porque usar senha criptografadas?

Como alguém pode invadir um site?

md5 e base64 ainda é indecifrável e seguro?

Posso criar uma função PHP de criptografia, trocando a ordem do alfabeto, atribuindo a uma única letra uma sequencia de números, letras e caracteres especias, por exemplo, a letra "a" => "2sJdÇ2$a73D". Isso seria uma boa criptografia? Mas se alguém conseguisse invadir e obter o algorítimo estaria tudo perdido, como criar uma criptografia?

Alguém poderia me ajudar com estas questão, indicar alguma coisa útil nesta área para ler. Desde já obrigado!