Uso de prototype

Estou lendo sobre prototype e gostaria de saber se estou entendendo corretamente.

Código 1

function Person(name){
 this.name = name;

 this.display = function(){
 alert(this.name);
 }
}

Código 2

function Person(name){
 this.name = name;
}

Person.prototype.display = function(){
 alert(this.name);
}

No código 1, foi usado 'this' para criar um novo método na classe. Já no Código 2, usou-se o prototype. A diferença entre esses dois códigos seria que: se uma classe herdar a classe do código 1, ela tbm herdaria o método display(). Agora se uma classe herdasse a classe do código 2, ela já não herdaria o método display(), pois foi adicionado na classe via prototype.

É isso?