Como deixar meio oval no photoshop

Ola amigos estou começando no photoshop e uso o 7 BR, gostaria de fazer o seguinte mas não estou conseguindo..

/applications/core/interface/imageproxy/imageproxy.php?img=http://www.babooforum.com.br/idealbb/files/2308-b.jpg&key=43176d23942fccd0118a5282d13097bb0cf9a9573f73be61a9dee1a16408456d" alt="Imagem Postada" />

como fazer a parte verde ficar com os cantos igual a figura sobreposta no laranja...

Alguem pode me ajudar por favor....

desde ja muito obrigado a todos..