[Resolvido] ImageJPEG() apenas monta ou pode criar uma imagem?

Estou estudando montar um esquema pra criar banners, eu colocaria links, nomes e miniaturas e então viraria um banner mais ou menos assim:

/applications/core/interface/imageproxy/imageproxy.php?img=http://www.picpanda.com/images/37ibsobxsorbjo4iw3g.jpg&key=05d3626685a2d77eb0b27ec176c8a3cae8717c26d6d8ab75477c316b543eb7d4" alt="Imagem Postada" />

Onde cada retângulo receberia uma miniatura linkada.

Eu já comecei a buscar as funções necessárias, só que eu não cheguei a uma conclusão ainda:

A função ImageJPEG() apenas monta uma imagem ou ela pode criar?

Eu já mexi com ImagePNG() pra fazer Captcha, e ela só gerava a imagem, o endereço ficava .php

Tem como ela ficar com extensão de imagem mesmo? Gerar e upar a imagem...