Formatação de valores PHP

Pessoal, tudo certo?

Bom, vou precisar da ajuda de vocês.

Tentei compreender a função number_format, porém não deu muito certo.

O problema é o seguinte:

No banco de dados, dois valores diferentes estão cadastrados assim:

valor1: 985.600000

valor2: 1.036000

Na forma final, deve ficar assim:

valor1: 985,60

valor2: 1.036,20

Porém está resultando assim:

valor1: 985,60

valor2: 1,04

Estou utilizando esta função: number_format($preco,2,",",".")

É meio complicado de se entender essa lógica em que os valores estão no banco de dados, porém é um script que estou fazendo com dados coletados de uma db do ecommerce PrestaShop.

Alguém saberia me auxiliar na resolução deste problema?

Obrigado!