Não funciona, porque? (Referência a arquivo .js)

Como faço para que ao invés de ter o código JS diretamente no arquivo html, eu faça apenas a referência a ele e o mesmo seja "chamado" sempre que o html ou php for aberto?

<script type="text/javascript" src="exemplo.js">

Fiz isto acima, mas não funcionou... porque?

No arquivo .js eu fiz da seguinte maneira apenas... (copiei e colei o código), veja:

<script type="text/javascript">

//... meu código JS completo

</script>

Obrigado