Formulário Ajax dentro de outro formulário

Eu tenho um formulario de cadastro normal com vários campos para a atualização de um registro

O problema é que dentro deste formulário eu precisaria ter outro formulário que carregariam as fotos via ajax

<form id="form1" action="update.php" method="POST">

 <input type="text" name="nome">
 <input type="text" name="sobrenome">
 ...

 <form id="form2" action="upload_foto.php" enctype="multipart/form-data">
 <input type="file" name="foto">
 </form>

 <input type="text" name="cidade">
 ....

 <button type="submit">Atualizar</button>

</form>

É possível fazer desta maneira, lembrando que as fotos seriam carregadas via ajax. Ou este form2 pode estar dentro de um iframe?

Alguma idéia?